더블유게임즈, '슈퍼네이션' 인수로 실적 상승 전망…신한투자 목표가 상향

더블유게임즈

신한투자증권은 더블유게임즈에 대한 긍정적인 전망을 제시하며, 소셜카지노 성장 둔화에도 불구하고 마케팅 효율화로 분기 최대 영업이익을 달성했다고 밝혔습니다. 11월에 완료된 슈퍼네이션 인수로 인해 4분기부터 실적 기여가 시작될 것으로 예측하며, 투자의견을 '매수'로, 목표가를 7만5000원에서 7만9000원으로 상향 조정했습니다.

1. 더블유게임즈, '슈퍼네이션' 인수로 실적 반등 기대 - 신한투자

더블유게임즈가 슈퍼네이션 인수를 통해 새로운 도약을 모색하고 있습니다. 신한투자증권에 따르면, 소셜카지노 성장 둔화에도 불구하고, 마케팅의 효율화로 3분기 최대 영업이익을 기록했다고 합니다. 이로써 4분기에는 슈퍼네이션의 인수로 실적 기여가 본격화될 것으로 전망되며, 투자의견은 '매수'로 제시되었습니다.

2. 성장의 둔화, 마케팅 효율화로 극복

더블유게임즈는 소셜카지노 성장의 둔화를 마케팅의 효율화로 극복하고 있습니다. 3분기 매출액은 전년 대비 감소했지만, 영업이익은 13% 증가하여 전분기 대비 약 60억원의 마케팅비를 절감했습니다. 이는 기존 시장에서의 경쟁 속에서도 더블유게임즈가 효율적인 비즈니스 모델을 유지하고 있다는 것을 시사합니다.

3. 슈퍼네이션 인수, 4분기부터 실적 기여 예상

신한투자증권은 더블유게임즈가 영국과 스웨덴에서 아이 게이밍 라이선스를 보유한 슈퍼네이션을 인수한 것에 주목했습니다. 이로 인해 4분기부터 실적에 기여할 것으로 예상되며, 이미 보유한 콘텐츠를 i-Gaming으로 이식하는 작업이 진행 중입니다. 이는 미래 성장을 위한 기반을 마련하며, 더블유게임즈의 긍정적인 투자전략을 반영하고 있습니다.

4. 유럽 i-Gaming 시장, 경쟁 강도에도 불구 높은 수익성 기대

슈퍼네이션의 인수로 인한 유럽 i-Gaming 시장에서의 경쟁 강도가 높아도, 신한투자증권은 더블유게임즈의 비용 통제 능력을 고려하여 당장의 수익성에 큰 무리가 없을 것으로 예상하고 있습니다. 이는 더블유게임즈가 안정적인 성과를 위해 모험적이면서도 신중한 전략을 취하고 있다는 시그널로 해석됩니다.

5. 새로운 콘텐츠 출시로 기대감 증폭

더블유게임즈는 소셜카지노 신작 '펀타스틱 슬롯'을 통해 미국, 캐나다, 영국에서의 소프트론칭을 진행하고 있습니다. 지난 3분기는 목표치 미달이었지만, 4분기 중에는 2차 소프트론칭을 계획하고 있어 기대감이 높아졌습니다. 이를 통해 더블유게임즈는 다양한 지역에서의 사용자 유입을 확대하고, 수익성을 높일 것으로 예상됩니다.

6. 전망과 과제, 목표 멀티플 유지

더블유게임즈는 슈퍼네이션의 인수를 통한 효율적인 비용 집행과 연결 인식을 통해 내년 실적에 긍정적인 영향을 줄 것으로 전망하고 있습니다. 그러나 기존 소셜카지노 산업의 성장 둔화, 신작 출시 지연, 경쟁 강도가 높은 i-Gaming 시장에서의 성과는 아직 명확하지 않습니다. 이에 따라 신한투자증권은 목표 멀티플을 유지하면서도 더블유게임즈의 미래에 대한 기대와 과제를 함께 강조하고 있습니다.

7. 마치며: 새로운 도전, 미래를 향한 확고한 발걸음

더블유게임즈는 지속적인 도전과 혁신을 통해 성장의 기반을 다지고 있습니다. 슈퍼네이션의 인수를 통해 글로벌 시장에서의 경쟁력을 높이며, 향후 더 많은 혁신적인 콘텐츠를 선보일 것으로 기대됩니다. 불확실한 시장 속에서도 미래를 향한 확고한 발걸음으로 더블유게임즈는 게임 산업의 선두주자로서의 역할을 이어나갈 것으로 보입니다.